Rinka nepakankamai įvertina šias dirbtinio intelekto atsargas.
Warrenas Buffettas kasmet rašė laiškus Berkshire Hathaway akcininkai beveik šešis dešimtmečius. Investuotojai, ieškantys nesenstančių finansinių patarimų lobyno, turėtų apsvarstyti galimybę juos perskaityti. Toliau pateikta citata yra iš 1996 m. akcininko laiško, tačiau ji išlieka aktuali ir šiandien.
„Jūsų, kaip investuotojo, tikslas turėtų būti paprasčiausiai už racionalią kainą įsigyti dalį lengvai suprantamo verslo, kurio pajamos po penkerių, dešimties ir dvidešimties metų iš esmės bus didesnės.
UiPath (KELIAS -0,33 %) ir Docebo (DCBO 1,14 %) tenkina tas sąlygas. Jie turi įtikinamų augimo perspektyvų, o jų akcijos prekiaujama pagrįstais vertinimais. Be to, abiejų bendrovių akcijos yra mažesnės nei 50 USD, todėl jos yra labai prieinamos.
1. UiPath
„UiPath“ yra aiškus robotų procesų automatizavimo (RPA) lyderis – viena greičiausiai augančių programinės įrangos rinkų. Jos platforma leidžia vartotojams atrasti automatizavimo galimybes naudojant procesų gavybos įrankius, o tada kurti ir valdyti programinės įrangos robotus, kurie automatizuoja tuos procesus. Jo platforma taip pat apima dirbtinis intelektas (AI) galimybes, pvz natūralios kalbos apdorojimas ir mašininis mokymasiskurie palaiko pažangesnes automatizacijas nei RPA.
Pavyzdžiui, „UiPath“ dokumentų supratimo produktas gali išgauti, interpretuoti ir imtis veiksmų su struktūrizuotų ir nestruktūruotų dokumentų duomenimis, o „Communications Mining“ produktas išplečia tas pačias funkcijas pokalbio kanalams, pvz., el. paštui ir socialinei žiniasklaidai. „Everest Group“ ir IDC pripažino „UiPath“ kaip pažangaus dokumentų apdorojimo lyderį, o vadovybė teigia, kad jos lyderio pozicija „skatina paklausą visoje mūsų klientų bazėje“.
„UiPath“ pranešė apie pakankamai gerus finansinius rezultatus per pirmąjį 2025 m. fiskalinį ketvirtį (baigtas 2024 m. balandžio mėn.), o tai viršijo lūkesčius. Pajamos išaugo 16% iki 335 mln ne GAAP (bendrai pripažinti apskaitos principai) grynosios pajamos padidėjo 18% iki 0,13 USD už praskiestą akciją. Tačiau vadovybė taip pat teigė, kad sudėtinga makroekonominė aplinka ir nenuoseklus pardavimų vykdymas padidino sandorių tikrinimą ir pailgino pardavimo ciklus per ketvirtį.
„UiPath“ atitinkamai sumažino savo visų metų gaires, todėl tikimasi, kad pajamos 2025 m. fiskaliniais metais padidės mažiau nei 8 %. Tačiau investuotojai vis dar turi pagrindo būti optimistiškais. Vienas iš įkūrėjų Danielis Dinesas vėl pradėjo eiti generalinio direktoriaus pareigas, kad pagerintų rinkos įgyvendinimą, ypač su augimo produktais, tokiais kaip dokumentų supratimas ir ryšių gavyba.
„UiPath“ taip pat turi įtikinamų AI produktų rinkinį. Birželio mėn. bendrovė debiutavo „Autopilot for Developers“, leidžiančią vartotojams kurti automatizavimą ir programas natūralia kalba. Bendrovė taip pat pristatė „Autopilot for Testers“, kuri leidžia kokybės užtikrinimo komandoms atlikti testus ir nustatyti klaidas natūralia kalba. Žvelgiant į ateitį, UiPath turi bendrosios paskirties autopilotą, taip pat Clipboard AI – produktą, kuris sumaniai kopijuoja ir įklijuoja duomenis tarp dokumentų ir programų.
Tiesa, UiPath ateitis šiuo metu yra šiek tiek miglota. „Wall Street“ tikisi, kad pardavimai iki 2027 m. fiskalinių metų (baigiasi 2027 m. sausio mėn.) kasmet augs 11 proc., tačiau šis įvertinimas atrodo pernelyg pesimistiškas. Prognozuojama, kad iki 2030 m. RPA rinka kasmet augs 40 proc., o „UiPath“ dirbtinio intelekto produktų planas palieka erdvės dar daugiau. Atsižvelgiant į tai, akcijomis prekiaujama 5 kartų pardavimai – nuolaida iki dviejų metų vidurkio 8,3 karto pardavimų – kantrūs investuotojai turėtų jaustis patogiai pirkdami nedidelę poziciją šiose augančiose akcijose.
2. Docebo
„Docebo“ specializuojasi įmonės mokymosi programinėje įrangoje. Jos mokymosi valdymo sistema (LMS) padeda įmonėms kurti, kuruoti, pristatyti ir įvertinti mokymosi medžiagos poveikį vidinei ir išorinei auditorijai, ty atitinkamai darbuotojams ir klientams. Tarpusavio vertinimais paremta tyrimų bendrovė G2 neseniai įvertino „Docebo“ kaip įmonių LMS rinkos lyderį.
„Docebo“ išsiskyrė dviem ypač novatoriškomis programomis. Pirma, „Docebo Flow“ įtraukia mokymo turinį į kitą programinę įrangą, kad būtų skatinama nuolatinio mokymosi kultūra. Antra, Docebo Shape naudoja generatyvinis AI paversti šaltinio turinį, pvz., įmonių atvejų tyrimus, dokumentus ir pristatymus, mokymo medžiaga. Svarbu tai, kad Joshas Baeris at Morganas Stenlis mano, kad „Docebo“ yra viena iš programinės įrangos kompanijų, galinčių geriausiai gauti pajamų iš generatyvaus AI.
„Docebo“ pranešė apie gerus pirmojo ketvirčio finansinius rezultatus. Pajamos padidėjo 24% iki 51 milijono JAV dolerių, o ne GAAP grynosios pajamos padidėjo 140% iki 0,24 USD už praskiestą akciją. Tačiau bendrovė pateikė nuviliančius visų metų gaires, nurodydama makroekonominį neapibrėžtumą ir didelio kliento praradimą. Numatoma, kad 2024 m. pajamos padidės 18 %, o tai reiškia, kad ateinančiais ketvirčiais lėtėjimas. Dėl šios naujienos Docebo akcijos nukrito daugiau nei 20%, o akcijos dar neatsigavo.
Tačiau yra trys sidabriniai pamušalai. Pirma, pasiklydęs klientas tiesiog nepaleido „Docebo“; veikiau jį įsigijo kita įmonė, turinti nuosavą LMS. Antra, Joshas Baeris iš Morgan Stanley mano, kad gairės yra konservatyvios, ir jis sako, kad dėl to atsiradęs išpardavimas sukūrė „įtikinamą įėjimo tašką“ investuotojams. Trečia, nepaisant laikinų priešpriešinių vėjų, „Docebo“ ir toliau gali gauti pajamų iš generatyvaus AI.
Volstritas tikisi, kad iki 2026 m. pardavimai kasmet augs 17 %, tačiau šis sutarimas palieka vietos didėjimui, nes prognozuojama, kad bendra LMS rinka iki 2030 m. kasmet padidės 20 %. Be to, dabartinis 6,5 karto pardavimų vertinimas atrodo pagrįstas bet kuriuo atveju. Kantrybės investuotojai turėtų jaustis patogiai šiandien pirkdami nedidelę šios akcijos poziciją.
JPMorgan Chase yra „Motley Fool“ kompanijos „The Ascent“ reklamos partneris. Trevoras Jennewine'as turi pareigas UiPath. „Motley Fool“ turi pozicijas ir rekomenduoja „Berkshire Hathaway“, „Docebo“, „JPMorgan Chase“ ir „UiPath“. „Motley Fool“ turi a atskleidimo politika.