„Nvidia“ pirkimas tokiomis kainomis yra statymas dėl įmonės ateities. Peržiūrėkite „Nvidia“ augimo perspektyvas, kad nustatytumėte, ar akcijos nusipelno jūsų investicijų.
Šiuo metu dauguma investuotojų, besidominčių dirbtiniu intelektu (AI), žino svarbų vaidmenį Nvidia's (NVDA 3,10 %) Suveikė AI greitintuvo lustai. Atsiradęs augimo spurtas pastūmėjo įmonę ir jos akcijas į stulbinančias aukštumas. Jei skaitote tai, tikriausiai susimąstote, ar Nvidia AI gali tęstis ir ar akcijų vis dar galima įsigyti, kai nuo 2023 m. pradžios pakilo daugiau nei 800%.
Taip, „Nvidia“ ir „AI“ katė ištraukta iš maišo. Šiandien akcijomis prekiaujama daugiau nei 50 kartų už 12 mėnesių uždarbį, todėl pirkėjai žiūri į ateitį, o ne į praeitį.
Kokia gali būti Nvidia ateitis? Ištyriau įmonės augimo perspektyvas, kad nustatyčiau, ar akcijos šiandien yra perkamos.
Žvilgsnis į „Nvidia“ lyderystę dirbtinio intelekto lustų srityje masiškai plečiantis rinkai
„Nvidia“ išpopuliarėjo dirbtinio intelekto srityje dėl savo „Hopper AI“ greitintuvo lusto architektūros, kuri tapo auksiniu standartu mokant šiuolaikinius AI modelius. Pramonės vertinimais, įmonei priklauso nuo 70% iki 95% rinkos. Turint tokią didelę rinkos dalį, būsimas augimas priklauso nuo rinkos plėtros, nes yra mažai galimybių įgyti papildomo verslo iš konkurentų. Kita vertus, tai reiškia, kad „Nvidia“ rizikuoja perleisti rinkos dalį kitoms lustų įmonėms.
Tačiau rinka auga taip greitai, kad realiai galėtų kompensuoti nedidelį rinkos dalies praradimą. Apskaičiuota, kad pasaulinė AI lustų pramonė 2024 m. sieks 123 milijardus JAV dolerių, o iki 2029 m. ji gali išaugti iki 311 milijardų dolerių. Paskutinės 12 mėnesių Nvidia pajamos sudarė 113 milijardų dolerių, kurių didžioji dalis buvo parduota dirbtinio intelekto duomenų centruose. Per ateinančius penkerius metus bendrovė gali prarasti rinkos dalį ir padvigubinti pajamas.
Pagrindiniai veiksniai, lemiantys AI lusto augimą, atrodo gana nepakitę. Dirbtiniam intelektui reikės daugiau (ir geresnių) lustų, kad būtų galima parengti ir valdyti pažangesnius modelius, o padidėjus AI paslaugų paklausai reikės papildomų skaičiavimo išteklių, kad būtų sukurtas pajėgumas patenkinti šį poreikį.
„Blackwell“ atrodo kaip sėkmingas AI impulso tęsinys
„Nvidia“ pradėjo pereiti prie „Blackwell“, „Hopper“ įpėdinio. Naujoji architektūra yra reikšmingas našumo ir, be abejo, dar svarbiau, efektyvumo proveržis. Luste yra 208 milijardai tranzistorių, palyginti su 80 milijardų H100. B200 gali pasiekti iki 20 petaflopų skaičiavimo galios (pavyzdžiui, arklio galių skaičiavimui), palyginti su keturiais H100.
B200 atliks tris kartus greitesnį didelio modelio mokymą nei H100 ir 15 kartų didesnį dirbtinio intelekto našumą. Jis taip pat yra 25 kartus efektyvesnis, o tai reiškia žymiai mažesnes nuosavybės išlaidas. Tai yra esminis dalykas, nes įmonės, investuojančios milijardus dolerių į AI duomenų centrus, laikui bėgant turi užsidirbti pinigų iš šių investicijų. Mažos veiklos sąnaudos gali būti labai naudingos.
Blackwell jau parodė nepaprastos paklausos ženklus. Prieš kelis mėnesius „Nvidia“ paskelbė, kad išpardavė visus savo „Blackwell“ pajėgumus 2025 m. „Blackwell“ tiekimo trūkumas taip pat turėtų lemti nuolatinius „Hopper“ pardavimus, nes kai kurios įmonės gali nuspręsti kurti su „Hopper“ lustais, o ne laukti 12 mėnesių arba traškučiams ilgiau.
Ar perkama Nvidia?
Darant prielaidą, kad žinomos įmonės, kuriančios AI duomenų centrus, vadinamus hiperskaleriais, ir toliau investuoja į AI infrastruktūrą, „Nvidia“ augimo perspektyvos atrodo fantastiškai.
Analitikai skaičiuoja, kad per ateinančius trejus ar penkerius metus „Nvidia“ pajamos kasmet padidės vidutiniškai 38%, o tai logiška atsižvelgiant į platesnę AI lustų rinkos augimo prognozę. Atrodo, kad nėra daug priežasčių abejoti augimo prognoze, kol konkurencija neparodo apčiuopiamų įrodymų, kad „Nvidia“ verslas prisidėjo. Kol kas „Blackwell“ atrodo kaip didžiulė sėkmė.
Man patinka naudoti PEG santykį, kad įvertinčiau akcijų vertę ir jos augimo tempą. Paprastai perku aukštos kokybės akcijas, kurių PEG santykis yra 2,0–2,5, o „Nvidia“ (PEG santykis 1,4) patogiai nukrenta žemiau šios ribos. Geriau čia nusipirkčiau „Nvidia“, o ne tokias pat mažmenines akcijas, kaip Costcokurios augimas daug lėtesnis.
Taigi taip, „Nvidia“ yra mano knyga.
Justinas Pope'as neturi pozicijos nė vienoje iš paminėtų akcijų. „Motley Fool“ turi pozicijas ir rekomenduoja „Costco Wholesale“ bei „Nvidia“. „Motley Fool“ turi atskleidimo politiką.
