„Palantir“ technologijos (PLTR -0,34%) Per pastaruosius kelerius metus pastebimai padidėjo ir dabar yra 24 -oji pagal dydį įmonė pagal rinkos kapitalizaciją visame pasaulyje. Tačiau, aš manau, kad per daugelį veiksnių gali būti kelios atsargos, kurios per ateinančius metus praeina „Palantir“.
Trys, manau, kad turi tokią galimybę ASML Holding (ASML -1,40%)Ar Tarptautinės verslo mašinos (IBM 1,44%)ir Salesforce (CRM 1,00%)Tačiau šis sąrašas galėtų išaugti, jei rinka suprastų „Palantir“ akcijas.
Vaizdo šaltinis: „Getty Images“.
Panašu, kad „Palantir“ atsargos yra žymiai pervertintos
Nuo 2024 m. Pradžios „Palantir“ nuo 2024 m. Pradėjo ašarą ir padidėjo beveik 800%. Tačiau per pirmąjį ketvirtį jos pajamos išaugo tik 39% per metus, tai rodo didelį skirtumą tarp akcijų kainų padidėjimo ir faktinio verslo augimo.
Tai rodo akcijų vertinimą, kuriame prekiaujama 113 kartų didesnė už pardavimus ir 244 kartus į priekį.
„YCharts“ PLTR PS santykio duomenys; Ps = kaina iki pardavimo, PE = kaina iki uždarbio.
Labai nedaugelis kompanijų kada nors pasiekia šį vertinimą dėl rimtos priežasties: beveik neįmanoma pateisinti lūkesčių. Jei naudosime penkerių metų laiko juostą, norėdami ištirti „Palantir“ akcijas, padarykime šias prielaidas:
- Pajamų augimas 40%.
- Pelno marža siekia 30%.
- Dalyklių skaičius išlieka plokščias.
Tai yra trys neįtikėtinai patyrusios prielaidos-pastaraisiais ketvirčiais įmonė per metus nesugeba 40 proc. Be to, 30% pelno marža pateks į geriausių programinės įrangos kompanijų tarpe, o dabartinė 18% marža vis dar yra nemaža atstumas nuo to lygio.
Galiausiai vadovybė garsėja tuo, kad išleido daugybę akcijų darbuotojams, o jos akcijų skaičius padidėjo 7,3% nuo 2024 m. Pradžios, tai rodo reikšmingą praskiedimą.
Nepaisant to, jei šios nuolaidžios prielaidos galėtų išsipildyti, „Palantir“ uždirbtų 16,8 milijardo JAV dolerių pajamų ir 5 milijardus dolerių pelno. Tai yra didžiulis augimas nuo 3,1 milijardo JAV dolerių pajamų, tačiau tai vis tiek įvertintų įmonę 67 kartus hipotetiniu 2030 m. Pajamos.
67 daugybinis pajamų išankstinis labai brangios atsargos ir Nvidijakuris nuolat auga greičiau nei „Palantir“, šiuo metu turi tik 38 į priekį.
Manau, kad tai yra gana aiškus atvejis, kai „Palantir“ yra drastiškai pervertintas šiandienos lygmenimis. Net ir turėdama daugiausiai prielaidų, „Palantir“ atsargos vis tiek pasirodytų pervertintos po penkerių metų, net jei įmonė pasieks neįtikėtinų augimo skaičių.
Dėl to manau, kad atsargos yra subrendusios dėl nuosmukio, ir yra daugybė kitų atsargų (ne tik mano paminėtos), kurios galėtų pranokti „Palantir“.
Ši trijulė turi stiprią perspektyvą ir žymiai pigesnes kainas
ASML tik šiek tiek atsilieka nuo „Palantir“ 362 milijardų dolerių vertės rinkos viršutinės ribos, o šio rašymo metu įvertinta 292 milijardai dolerių. Tai yra pagrindinis mikroschemų gamybos mašinų tiekėjas, kuriame yra technologinė monopolija su savo ekstremaliomis ultravioletinėmis (EUV) mašinomis.
Kai atsiranda daugiau lustų gamybos įrenginių, siekiant pagrįsti didžiulį PG paklausą, įmonė patirs stiprų augimą, kurio vadovybė liepė investuotojams tikėtis 2026 m., Dėl to, manau, ASML galėtų lengvai pranokti „Palantir“.
IBM yra senas skaičiavimo verslas, kuris stengiasi paversti „AI“ ir „Quantum Computing“, kuris prognozuojama, kad komercinis įvaikinimas maždaug 2030 m. Jei jis taps šios technologijos, atsargos gali būti subrendusios didžiulės aukštyn kojomis nuo dabartinio 266 milijardų JAV dolerių vertės.
Galiausiai „Salesforce“ dominuoja ryšių su klientais valdymo programinėje įrangoje. Ji taip pat siekia integruoti AI į savo produktą ir maksimaliai padidinti jo pelningumą. Palyginti su daugybe rinkos akcijų, ji yra palyginti pigus ir yra vertinamas žemesniu nei „S&P 500“kuris prekiauja 23,7 karto į priekį.
IBM PE santykio (pirmyn) duomenys pateikė YCHARTS.
Paskutinė pastaba, visos trys šios akcijos prekiauja daug mažiau nei hipotetinis „Palantir“ hipotetinis „2030“ vertinimas, o tai turėtų būti ženklas investuotojams, kad akcijos yra netvariai brangios. Yra beveik be galo sąrašas akcijų, kurios, atrodo, yra geresnės investicijos, ir šios trys yra tarp jų.
Keithenas Drury užima pozicijas ASML, NVIDIA ir „Salesforce“. „Motley“ kvailys užima pozicijas ir rekomenduoja ASML, tarptautinius verslo mašinas, NVIDIA, „Palantir Technologies“ ir „Salesforce“. „Motley“ kvailys turi atskleidimo politiką.
