Nors dirbtinio intelekto (AI) išpardavimas dėl „Deepseek“ generatyvinės AI modelio naujovių buvo trumpalaikė, saujelė atsargų vis dar nėra jų viršūnių. Vienas iš jų yra AI karalius Nvidija (NVDA 2,63%)įmonė, teikianti skaičiavimo galią, reikalingą mokyti visus šiuos AI modelius.
Šio rašymo metu „Nvidia“ vis dar yra daugiau nei 10%, palyginti su 2025 m., Nors išpardavimo gylyje ji sumažėjo daugiau kaip 20%. Aš vis dar manau, kad ši nedidelė pardavimo kaina yra fantastiška pirkimo galimybė, nes akcijos atrodo paruoštos išaugti po vasario 26 d.
Kas taip svarbu vasario 26 d.?
Vasario 26 d. „NVIDIA“ praneš apie savo ketvirtąjį ketvirtadalį iš 2025 fiskalinių metų pajamų (baigiasi maždaug sausio 31 d.). „NVIDIA“ uždarbio ataskaita tapo gana įvykiu, nes visiems įdomu, jei jie ketina toliau skelbti juokingą augimo skaičių. Ketvirtojo ketvirčio metu vadovybė tikisi, kad pajamos bus 37,5 milijardo JAV dolerių, o tai parodytų 70% per metus. „Wall Street“ analitikai įsitikinę, kad „Nvidia“ sumažina savo pajamų projekciją, nes jie vertina vidutiniškai 73% augimą.
Taip yra todėl, kad „Nvidia“ turi didelę patirtį viršyti lūkesčius. Trečiąjį ketvirtį vadovybė tikėjosi 32,5 milijardo JAV dolerių, tačiau uždirbo 35,1 milijardo dolerių. Antrąjį ketvirtį jie tikėjosi 28 milijardų dolerių, tačiau uždirbo 30 milijardų dolerių. Atsižvelgiant į tai, kiek pinigų buvo išleista AI per pastarąjį ketvirtį, sakyčiau, kad „Nvidia“ greičiausiai viršija tą 37,5 milijardo dolerių ženklą, kurį jie patys nustatė.
„NVIDIA“ verslas buvo toks stiprus dėl geriausios klasės grafikos apdorojimo įrenginių (GPU) ir programinės įrangos. GPU turi aiškų pranašumą prieš procesorių: jie gali lygiagrečiai apdoroti kelis skaičiavimus, todėl skaičiavimo galia yra kur kas didesnė. Šis poveikis gali būti sustiprintas derinant tūkstančius GPU klasteryje.
Nors 2023 ir 2024 m. AI skaičiavimo aparatinės įrangos kūrimas buvo reikšmingas, 2025 m. Atsiras dar viena AI aparatūros išlaidų pikas. Kai kurios didžiausios kompanijos nurodė, kad didelė 2025 m. Kapitalo išlaidų dalis bus skirta AI aparatinei įrangai, ir šie skaičiai yra neįtikėtinai dideli. Meta platformos planuoja išleisti nuo 60 milijardų iki 65 milijardų dolerių šiais metais kapitalo išlaidoms ir Abėcėlė planuoja išleisti 75 milijardus dolerių. Pažvelgus į tai, tai buvo ir kapitalo išlaidos per 12 mėnesių laikotarpį, kai abi bendrovės atrodė.
„YCharts“ duomenys apie meta kapitalo išlaidas (TTM)
Didžiulė pinigų dalis bus išleista 2025 m., O Nvidia yra parengta tam, kad gautų naudos iš šių išlaidų. Tačiau neatrodo, kad akcijos to kainavo.
„NVIDIA“ atsargos yra palyginti pigios kitoms didelėms technologijoms
Nepaisant perspektyvaus 2025 m., „Nvidia“ atsargos iš tikrųjų nebeatrodo viskas taip brangiai.
NVDA PE santykio duomenys pagal YCHARTS
52 kartus pajamų ir 30 kartų į priekį pajamos į priekį, jo kaina yra gana pigus, atsižvelgiant į tai, kad „Wall Street“ analitikai tikisi, kad 2026 fiskaliniais metais pajamos 52%. Dabar palyginkime NVIDIA augimo perspektyvas ir vertinimą su kitomis didelėmis technologijų įmonėmis.
AAPL PE santykio duomenys pagal YCHARTS
Žvelgiant iš išankstinio pajamų perspektyvos, „Nvidia“ akcijos yra pigesnės nei Obuolysir „Microsoft“atsargos. Jei „Nvidia“ gali išlaikyti bet kokį augimo lygį per 2025 m., Tada šiomis kainomis tai atrodo kaip absoliutus nesąžiningas asmuo.
Esu įsitikinęs, kad „Nvidia“ praneš apie stiprius ketvirčio rezultatus ir greičiausiai viršys lūkesčius. Atsižvelgiant į pinigų sumą, kurią didžiausi jos klientai planuoja išleisti šiais metais, palyginti su praėjusiais metais, 2025 m. Taip pat atrodo, kad NVIDIA yra fenomenalūs. Nenustebčiau, jei po uždarbio ataskaitos akcijos pereis į naujus visų laikų aukštumą, o tai reiškia, kad investuotojai turi pasinaudoti pardavimo kaina, kol dar nevėlu.
Randi Zuckerbergas, buvęs rinkos plėtros direktorius ir „Facebook“ atstovė ir sesuo „Meta Platforms“ generalinis direktorius Markas Zuckerbergas, yra „Motley Fool“ direktorių valdybos narys. Suzanne Frey, „Alfabet“ vykdomoji valdžia, yra „Motley Fool“ direktorių valdybos narė. Keithenas Drury užima pozicijas abėcėlėje ir Nvidijoje. „Motley“ kvailys yra pozicijos ir rekomenduoja abėcėlę, „Apple“, „Meta“ platformas, „Microsoft“ ir „Nvidia“. „Motley Fool“ rekomenduoja šias galimybes: 2026 m. Sausio mėn. 395 USD skambučiai „Microsoft“ ir trumpai 2026 m. Sausio mėn. 405 USD skambučiai „Microsoft“. „Motley“ kvailys turi atskleidimo politiką.
