Vienos karščiausių akcijų šiais metais Palantiras (PLTR 4,87 %). Geri įmonės rezultatai ir įtraukimas į S&P 500 padėjo savo akcijoms šiais metais pakilti daugiau nei 250 %.
Nors šiais metais akcijos buvo puikios, daugeliui investuotojų kyla klausimas, ar akcijos vis dar yra perkamos po šių metų didelio pelno. Pažvelkime į „Palantir“ akcijų pirkimo ir pardavimo atvejus, kad padėtume jums nuspręsti.
Spartėjantis augimas yra „Palantir“ pirkimo atvejo pagrindas
Bendradarbiaudama su JAV vyriausybe „Palantir“ įsitvirtino kaip viena pirmaujančių duomenų rinkimo ir analizės įmonių pasaulyje, vykdydama tokias svarbias užduotis kaip kova su terorizmu ir COVID-19 atvejų sekimas. Tačiau bendrovės Dirbtinio intelekto platforma (AIP) ir jos perėjimas į komercinį sektorių yra pagrindinės priežastys, kodėl akcijų vertė yra labai aukšta.
Įmonės augimas JAV komerciniame sektoriuje pastaraisiais ketvirčiais sparčiai išaugo, nes ji ir toliau pritraukia vis daugiau komercinių klientų, kuriuos traukia jos AI platforma ir įvairūs naudojimo atvejai, kuriais ji gali būti naudojama įvairiose pramonės šakose. Praėjusį ketvirtį „Palantir“ JAV komercinės pajamos išaugo 54% iki 179 mln. Tuo tarpu JAV komercinių klientų skaičius per metus išaugo 77%, o bendra sutarties vertė (TCV) šoktelėjo 37% iki beveik 300 mln.
Bendrovė taip pat pastebėjo spartėjantį augimą su savo didžiausiu klientu, JAV vyriausybe, kuri pradėjo naudoti savo dirbtinio intelekto pasiūlymus. JAV vyriausybės pajamos praėjusį ketvirtį išaugo 40% iki 320 mln. Bendrovė teigė, kad pradeda matyti, kad visi vyriausybės aspektai, įskaitant Baltuosius rūmus, Kongresą, gynybos ir „Intel“ agentūras, pradeda taikyti didelių kalbų modelius (LLM).
Tačiau didžiausia „Palantir“ galimybė ateityje yra klientų perkėlimas nuo dirbtinio intelekto prototipų į gamybą. Šiuo metu įmonė pritraukia daug naujų klientų, tačiau didesnė galimybė atsiras, kai pradės plėstis tarp šių klientų. Bendrovė jau turi stiprų grynąjį dolerio išlaikymo rodiklį, kuris praėjusį ketvirtį siekė 118%. Tai matuoja, kiek pajamų gavo iš esamų klientų, kurie įmonėje dirba ilgiau nei metus, atėmus bet kokį klientų trūkumą.
Tačiau į „Palantir“ grynąjį dolerio išlaikymą neįeina per pastaruosius 12 mėnesių pridėtų klientų augimas, todėl čia yra didelė augimo galimybė. Per praėjusius metus „Palantir“ pritraukė daug naujų AIP klientų, susijusių su ankstyvuoju AI prototipų darbu, o plečiasi šių naujesnių klientų tarpe tikrai suteiks galimybę ir toliau spartinti pajamų augimą. O spartėjantis pajamų augimas gali lemti aukštesnę akcijų kainą.
Vaizdo šaltinis: Getty Images.
Vertinimas ir vykdomasis pardavimas įtvirtina Palantir pardavimo bylą
Nors Palantir įrodė, kad yra puiki įmonė, ar jos akcijos yra perkamos, yra visiškai kitas klausimas. Nors didžiosios įmonės paprastai neprekiauja pigiomis kainomis, vertinimas vis tiek svarbus.
O vertinimas yra didžiausias „Palantir“ akcijų smūgis. Šiuo metu akcijomis prekiaujama pagal išankstinį kainos ir pardavimo (P/S) santykį, kuris yra maždaug 40 kartų didesnis nei kitų metų analitikas. Išėmus grynuosius pinigus ir naudojant įmonės vertės ir pardavimo koeficientą (EV/S), ji vis tiek prekiauja 39 kartus. Programinės įrangos kaip paslaugos (SaaS) vertinimo piko metu SaaS akcijos kainavo 19,4 EV/S kartotiniu, o pajamos augo žemame 30 % diapazone, o tai yra šiek tiek mažiau nei 30 % augimas, kurį Palantir užfiksavo praėjusį ketvirtį.
PLTR PS koeficiento (1 m. pirmyn) duomenys pagal YCharts
Tuo tarpu „Palantir“ vadovai ir kiti viešai neatskleista informacija taip pat pripažįsta vertybinių popierių vertinimo aukštumas, iki kurių pastaraisiais mėnesiais daugelis jų, įskaitant generalinį direktorių Alexą Karpą, iškrovė akcijas.
Pastaraisiais metais Karpas buvo nuolatinis „Palantir“ akcijų pardavėjas, tačiau nuo rugsėjo jo pardavimai labai padaugėjo. Per pastaruosius kelis mėnesius jis pasinaudojo pasirinkimo sandoriais ir keturis kartus pardavė akcijas, pardavęs daugiau nei 33 milijonus akcijų už daugiau nei 1,6 milijardo dolerių bendrąsias pajamas. Tuo tarpu pirmininkas Peteris Thielis rugsėjį ir spalio pradžioje pardavė daugiau nei 1 mlrd.
Nuosprendis
„Palantir“ atveju stebėčiau, ką daro įmonės vadovai. Tai puiki įmonė, tačiau jos vertinimas dabar dvigubai viršija aukščiausią SaaS vertinimą prieš kelerius metus, o augimo tempas panašus.
Taigi aš nebūčiau naujas akcijų pirkėjas ir manau, kad investuotojai turėtų bent jau apsvarstyti galimybę gauti pelną iš akcijų po labai didelio akcijų kiekio.
